การมีแนวทางปฏิบัติทางบัญชีที่เป็นมาตรฐานเมื่อ บริษัท รายงานผลประกอบการทางการเงินนั้นดีสำหรับนักลงทุน นั่นหมายถึงความมั่นใจที่มากขึ้นว่าบริษัทและผู้จัดการของพวกเขาไม่ได้เป็นเพียงการ “สร้างกฎ” หรือปกปิดประสิทธิภาพการทำงานที่ไม่ดี และยังอนุญาตให้มีการเปรียบเทียบระหว่างบริษัท ประเทศ และช่วงเวลาต่างๆ แต่บริษัทในออสเตรเลียเน้นย้ำตัวเลขที่ไม่ได้มาตรฐานมากขึ้นในการรายงาน เพื่อนร่วมงานบางคนและฉันได้ทำการสำรวจเกี่ยวกับประเด็นนี้ และพบว่ามากกว่า 40% ของบริษัทที่
ใหญ่ที่สุด 500 แห่งที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ออสเตรเลีย
ใช้เมตริกที่ไม่ได้มาตรฐานอย่างน้อยหนึ่งรายการในการประกาศรายได้ประจำปี 2014 ในออสเตรเลียพร้อมกับประเทศอื่นๆ อีกเกือบ 100 ประเทศเราใช้มาตรฐานการรายงานทางการเงินระหว่างประเทศ ( IFRS )ที่ออกโดยคณะกรรมการมาตรฐานการบัญชีแห่งออสเตรเลีย
กฎ GAAP กำหนดวิธีการที่บริษัทจำเป็นต้องวัดและรายงานผลกระทบทางเศรษฐกิจจากธุรกรรมทางธุรกิจของตน นั่นคือสิ่งที่รายงานเป็นรายได้ สิ่งที่ต้องถือเป็นค่าใช้จ่าย เช่นเดียวกับสิ่งที่สามารถถือเป็นสินทรัพย์หรือหนี้สิน ตัวอย่างเช่น กฎเหล่านี้บอกเราว่าโรงงานและอุปกรณ์ที่ซื้อโดยบริษัทผู้ผลิตจะต้องปรากฏเป็นสินทรัพย์ในงบดุล แต่ถ้าบริษัทเดียวกันนั้นมีทำเลที่ดีและพนักงานที่ภักดี สิ่งเหล่านั้นจะไม่ปรากฏในงบดุล เนื่องจากไม่สามารถวัดผลประโยชน์ของที่ตั้งและพนักงานได้อย่างแม่นยำ
กฎ GAAP ยังกำหนดวิธีที่บริษัทต้องปฏิบัติต่อเงินที่ใช้ในการวิจัยและพัฒนา (R&D) R&D ต้องถือเป็นค่าใช้จ่าย (เช่น ลดรายได้สุทธิ) เว้นแต่จะเป็นไปตามเงื่อนไขหลายประการ เช่น ความเป็นไปได้ทางเทคนิค และความสามารถในการขายผลการพัฒนา
ซึ่งหมายความว่าบริษัทอย่างCSLซึ่งสร้างรายได้จำนวนมากจากการวิจัย จะต้องถือว่า R&D เป็นค่าใช้จ่ายแทนที่จะเป็นทรัพย์สิน CSL ระบุในรายงานประจำปีว่าเป็นเพราะต้องได้รับการอนุมัติตามกฎระเบียบก่อนที่จะได้รับประโยชน์จากงาน R&D อย่างแน่นอน และในขั้นตอนนั้น CSL ได้ก่อให้เกิดค่าใช้จ่ายส่วนใหญ่ กฎและมาตรฐานเหล่านี้มีความสำคัญต่อการปกป้องผู้ลงทุน รายงานเจ้าหนี้ในการชำระบัญชี Dick Smithระบุว่าบริษัทไม่ปฏิบัติตามมาตรฐานการคืนหุ้น แม้ว่าบริษัทจะปฏิเสธเรื่องนี้ก็ตาม ปัญหาที่คล้ายกันทำให้เทสโก้และทาร์เก็ตเชื่องช้า การเปิดเผยมาตรการแบบ non-GAAP
เป็นที่นิยมในสหรัฐอเมริกาในช่วงปลายทศวรรษ 1990 แต่กฎระเบียบ
ที่ค่อนข้างเข้มงวด ที่นำมาใช้ในปี 2002 และเพิ่งได้รับการปรับปรุงได้จำกัดการปฏิบัติดังกล่าว
ในออสเตรเลีย การรายงานมาตรการที่ไม่ใช่ GAAP ยังคงไม่ได้รับการควบคุมเป็นส่วนใหญ่
ในช่วงฤดูการรายงานล่าสุด – เมื่อบริษัทมหาชนของออสเตรเลียเปิดเผยผลประกอบการครึ่งปี – เราเห็นว่าบริษัทต่าง ๆ เน้นเมตริกประสิทธิภาพที่หลากหลายในการนำเสนอสำหรับนักลงทุน โดยทั่วไปจะไม่รวมค่าใช้จ่ายต่างๆ (และบางครั้งรายการรายได้) ที่จำเป็นต้องรวมอยู่ในกำไรสุทธิตามกฎการบัญชีจริง สิ่งนี้สามารถสร้างความประทับใจให้กับนักลงทุนว่า บริษัท มีผลการดำเนินงานที่ดีกว่าที่เป็นอยู่
บริษัทนม A2 เน้น “กลุ่ม EBITDA” ซึ่งย่อมาจากกำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษีอากร ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย ดอกเบี้ยและภาษีเป็นค่าใช้จ่ายทั้งหมด ดังนั้นการวัด EBITDA จะสูงกว่ากำไรสุทธิหลังหักภาษี (NPAT) ของบริษัท
Aconex รายงานทั้ง “EBITDA จากการดำเนินงานหลัก” และ “EBIT จากการดำเนินงานหลัก” อีกครั้ง ตัวเลขทั้งสองนี้จะสูงกว่ามาตรการ NPAT ที่เกี่ยวข้องเนื่องจากไม่รวมค่าใช้จ่าย การมุ่งเน้นที่การดำเนินงานหลักสามารถให้บริษัทต่างๆ จัดทำการวัดผลที่เป็นประโยชน์มากขึ้นสำหรับเรา หากเราต้องการคาดการณ์รายได้ในอนาคต แต่เราต้องสามารถไว้วางใจบริษัทต่างๆ ในนิยามของ “การดำเนินงานหลัก”
บริษัทอื่นๆ เช่นBramblesและJB Hi-Fiเลือกที่จะอ้างถึงมาตรการเช่น “กำไรพื้นฐาน” นี่คือมาตรการที่ไม่ใช่ GAAP ที่หน่วยงานในอุตสาหกรรมแนะนำให้บริษัทต่างๆ รายงาน กำไรอ้างอิงคำนวณโดยการปรับกำไรตามกฎหมายของบริษัทเพื่อให้สะท้อนถึงกิจกรรมทางธุรกิจที่กำลังดำเนินอยู่ของบริษัท
บางบริษัทรายงาน “ผลกำไรที่เป็นเงินสด” ซึ่งสำหรับนักบัญชีแล้ว ดูเหมือนขัดแย้งกัน เราเรียนรู้ในการบัญชี 101 ว่าคุณปรับเงินสดเพื่อให้ได้ผลกำไร ตัวอย่างเช่น Flexigroup อ้างถึง ” เงินสด NPAT ” เป็นมาตรการแรกในภาพรวมผลลัพธ์
ธนาคารขนาดใหญ่ทั้ง 4 แห่งล้วนรายงาน “ รายรับเงินสด ” บางรูปแบบ ปัญหาคือพวกเขาไม่ได้ใช้การปรับปรุงแบบเดียวกันทั้งหมด และการปรับปรุงสามารถเปลี่ยนแปลงได้ทุกปีสำหรับธนาคารใดธนาคารหนึ่ง ทำให้ยากต่อการเปรียบเทียบประสิทธิภาพระหว่างธนาคารและติดตามประสิทธิภาพเมื่อเวลาผ่านไป
ปัญหาเกี่ยวกับมาตรการที่ไม่ใช่ GAAP เหล่านี้ไม่ใช่ว่ามีแนวโน้มที่จะทำให้เข้าใจผิด แต่เป็นบริษัทที่ต้องตัดสินใจว่าอะไรคือ “หลัก” หรือ “พื้นฐาน” ในกรณีส่วนใหญ่ การวัดแบบ non-GAAP จะไม่อยู่ภายใต้การตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชีแบบเดียวกับการวัดผลทางการเงินแบบ GAAP
ทำไมพวกเขาถึงทำเช่นนี้?
เป็นการยากที่จะระบุแรงจูงใจ ความเสี่ยงต่อนักลงทุนในการรายงานมาตรการที่ไม่ใช่ GAAP คือผู้จัดการอาจพยายามปกปิดประสิทธิภาพที่ไม่ดี ในทางกลับกันการศึกษาจากสหรัฐอเมริกาได้แสดงให้เห็นว่าตัวเลขที่ไม่ได้มาตรฐานสามารถให้ข้อมูลแก่นักลงทุนได้มากกว่ามาตรการ GAAP บริษัทอาจพยายามใช้สิ่งที่พวกเขาเชื่ออย่างแท้จริงว่าเป็นมาตรวัดที่ดีกว่า
ตัวอย่างเช่น แควนตัสเน้นการวัดผลแบบ non-GAAP ที่เรียกว่า “กำไรก่อนหักภาษี” (Underlying PBT) ในผลลัพธ์ แต่มันระบุว่า Underlying PBT “เป็นมาตรการการรายงานหลักที่ใช้โดยหน่วยงานที่มีอำนาจตัดสินใจสูงสุดด้านปฏิบัติการ… เพื่อจุดประสงค์ในการประเมินประสิทธิภาพของ Qantas Group” การใช้ PBT อ้างอิงอาจทำให้นักลงทุนบางคนสับสน แต่ก็ไม่มีทางบอกได้ว่าเจตนาคืออะไร ยากที่จะเชื่อว่าผู้ที่ดำเนินการกับ Qantas จะใช้ Underlying PBT ในการตัดสินใจเป็นประจำ เพราะพวกเขาคิดว่ามันจะ “หลอก” นักลงทุน
ในการสำรวจของเราเรายังพบว่าโดยทั่วไปแล้วตัวเลขที่ไม่ใช่ GAAP จะเกินรายได้ GAAP เพียงประมาณ 60% ของเวลาทั้งหมด หากบริษัทต่างๆ ใช้การวัดแบบ non-GAAP เพื่อทำให้ประสิทธิภาพดูดีขึ้น เราคาดว่าตัวเลขแบบ non-GAAP จะสูงขึ้นในเปอร์เซ็นต์ที่มากขึ้น
จะทำอย่างไรกับมัน
บริษัทที่โปร่งใสจะให้การกระทบยอดที่ชัดเจนระหว่างการวัดแบบ non-GAAP กับผลลัพธ์ที่รายงาน (GAAP) การเปรียบเทียบนี้จะเกิดขึ้นเมื่อการวัดแบบ non-GAAP ถูกเปิดเผยเป็นครั้งแรก แต่มันไม่ได้เกิดขึ้นเสมอไป และสิ่งนี้ควรเปลี่ยนแปลง
เราควรเห็นบริษัทที่ถูกบังคับให้เปิดเผยการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ในการวัดผลการวัดแบบ non-GAAP เมื่อเวลาผ่านไป บางบริษัทให้คุณค้นหาผ่านภาคผนวกในเอกสารผลลัพธ์ หรือแม้แต่ดูเอกสารอื่นทั้งหมดก่อนที่คุณจะสามารถคำนวณวิธีการคำนวณหมายเลขที่ไม่ใช่ GAAP ได้ นี่ไม่ใช่สิ่งที่นักลงทุนทั่วไปสามารถทำได้หรือจะทำ
สิ่งเหล่านี้เป็นสิ่งที่หน่วยงานกำกับดูแลสามารถพิจารณาได้ ASICมีหน้าที่รับผิดชอบในการควบคุมกฎหมายบริษัทซึ่งควบคุมข้อมูลที่บริษัทต้องเปิดเผย ASIC ได้ออกแนวทางการกำกับดูแลสำหรับบริษัทที่รายงานตัวเลขที่ไม่ใช่ GAAP สิ่งนี้ไม่มีผลผูกพันกับบริษัทต่างๆ ในลักษณะที่กฎระเบียบ Gมีอยู่ในสหรัฐอเมริกา
กฎระเบียบที่คล้ายคลึงกันกับ Reg G ในออสเตรเลีย รวมถึงการบังคับใช้อย่างมีประสิทธิภาพ อาจช่วยลดโอกาสที่บริษัทต่างๆ จะใช้มาตรการแบบ non-GAAP เพื่อหลอกลวงนักลงทุน
Credit : เว็บสล็อตแท้
